De dinsdag aangekondigde overeenkomst volgt op eerdere mediaberichten van vorige maand over een mogelijke schuldsanering bij Accell. Volgens het bedrijf versterkt de transactie de financiële positie en creëert zij ruimte om het lopende transformatieprogramma voort te zetten.
De belangrijkste punten van de overeenkomst:
- Debt-for-Equity Swap: Een aanzienlijk deel van de totale schuldenlast van Accell wordt omgezet in aandelen.
- Nieuwe eigenaren: Investeerder KKR doet afstand van haar aandelen. Het aandelenbelang komt nu in handen van de huidige senior kredietverstrekkers.
- Vers kapitaal: Accell ontvangt extra financiering om de liquiditeit te waarborgen en de lopende transformatie voort te zetten.
De overdracht van zeggenschap aan de kredietverstrekkers (de zogenaamdedebt-for-equity swap) betekent dat de partijen die het geld leenden, nu de eigenaren zijn geworden. Dit vermindert de rentelast aanzienlijk en verbetert de solvabiliteit. Meestal gebeurt dit om een dreigend faillissement te voorkomen. Een ingrijpende operatie die vaak plaatsvindt wanneer een bedrijf levensvatbaar is, maar een te hoge schuldenlast heeft.
Jonas Nilsson, CEO van Accell: "Met deze nieuwe financiering en schuldreductie zetten we een belangrijke volgende stap in ons transformatieproces en kunnen we ons nu concentreren op het vormgeven van onze toekomst op lange termijn. Accell is een buitengewoon bedrijf, met een unieke positie op de Europese fietsmarkt.”
Hij vervolgt: “Na twee jaar hard werken zijn we ver gevorderd met onze plannen om het bedrijf fundamenteel te transformeren. We willen KKR bedanken voor zijn aanzienlijke steun en inzet als verantwoordelijke aandeelhouder gedurende zijn hele eigendom. Het bedrijf bevindt zich in een veel sterkere positie dankzij de steun van de aandeelhouders, en deze nieuwe overeenkomst is een belangrijke mijlpaal in het realiseren van het spannende potentieel van onze portefeuille van iconische merken."
Accell koopt tijd
De overeenkomst houdt ook een overdracht van de zeggenschap over Accell Group in van de bestaande meerderheidsaandeelhouders naar een nieuwe bedrijfsstructuur. Met de nieuwe financiering en verminderde schuldenlast zegt Accell een stabielere basis voor het management te hebben om het lange termijnstrategisch plan van de groep uit te voeren. De overdracht van de zeggenschap zal in de komende weken van kracht worden.
Met deze deal koopt Accell vooral tijd. De enorme rentelast is weg, wat de weg vrijmaakt voor de verdere centralisatie van de productie (onder andere het samenvoegen van fabrieken). De grote vraag voor de industrie, dealers en winkels is nu of de nieuwe eigenaren het iconische merkenportfolio (met Sparta, Batavus en Koga) intact laten of dat er onderdelen verkocht gaan worden om de schuldeisers tegemoet te komen of af te betalen.
